La crise sanitaire a triplement frapp\u00e9 les \u00e9pargnants soucieux de pr\u00e9server leur niveau de vie \u00e0 la retraite. En signant tout d\u2019abord le report, sinon l\u2019abandon d\u00e9finitif de la r\u00e9forme visant \u00e0 cr\u00e9er un syst\u00e8me universel de retraite \u00e0 points, alors m\u00eame que les r\u00e9gimes obligatoires maintenus devraient, faute de recettes suffisantes, voir leurs d\u00e9ficits se creuser. Pour ne rien arranger, elle a lamin\u00e9 le placement pr\u00e9f\u00e9r\u00e9 des Fran\u00e7ais pour pr\u00e9parer leurs vieux jours, l’assurance-vie, qu’ils orientaient, en f\u00e9vrier dernier, \u00e0 hauteur de 45% de leurs versements vers des unit\u00e9s de compte, ces fonds sans garantie dont la valeur s\u2019est effondr\u00e9e. \u00ab\u00a0D\u00e8s la fin 2019, nous avions pourtant mis en garde contre les politiques commerciales des compagnies, poussant les \u00e9pargnants \u00e0 quitter le fonds en euros s\u00e9curis\u00e9\u00a0\u00bb, d\u00e9plore Guillaume Prache, le pr\u00e9sident de la F\u00e9d\u00e9ration des associations ind\u00e9pendantes de d\u00e9fense des \u00e9pargnants pour la retraite (Faider). Enfin, le besoin de liquidit\u00e9s suscit\u00e9 par le confinement a d\u00e9j\u00e0 entra\u00een\u00e9, rien qu\u2019au mois de mai, une d\u00e9collecte de 2,2 milliards d\u2019euros sur ce support tr\u00e8s liquide. Un chiffre qui s\u2019explique autant par la hausse des retraits, que par la baisse des cotisations. Il faut dire que l\u2019assurance vie est massivement d\u00e9tenue par les commer\u00e7ants et artisans, particuli\u00e8rement p\u00e9nalis\u00e9s par l\u2019arr\u00eat de l\u2019activit\u00e9. Et que le confinement a rendu les versements beaucoup plus compliqu\u00e9s \u00e0 r\u00e9aliser pour les \u00e9pargnants n\u2019utilisant pas Internet.<\/p>\n\n\n\n
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Dans un contexte aussi morose, faut-il pour autant baisser les bras, et geler vos contrats? Non, car, comme vous le d\u00e9couvrirez ici, vous pourrez tout d\u2019abord mettre \u00e0 profit certaines dispositions pour r\u00e9cup\u00e9rer votre argent, y compris sur les enveloppes Madelin, d\u2019ordinaire bloqu\u00e9es jusqu\u2019\u00e0 la retraite. Et comme le fonds en euros ne risque pas de sit\u00f4t de rapporter davantage, il vous faudra aussi diversifier la mise. Soit en retournant sur les march\u00e9s financiers, \u00e0 l\u2019aide des options antikrach d\u00e9velopp\u00e9es par certains contrats. Soit en ouvrant un des nouveaux plans d\u2019\u00e9pargne retraite individuels (Perin), aux avantages fiscaux pour l\u2019heure pr\u00e9serv\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n
Avec l\u2019assurance vie, on le sait, l\u2019\u00e9pargne est disponible \u00e0 tout moment. Les demandes de rachat sont ainsi ex\u00e9cut\u00e9es en quelques jours sur les contrats g\u00e9r\u00e9s par Internet, en une \u00e0 deux semaines pour les autres. Tr\u00e8s pratique, donc, pour combler des trous de tr\u00e9sorerie en cas de difficult\u00e9s financi\u00e8res. Il en va autrement des produits d\u00e9di\u00e9s \u00e0 la retraite, comme le plan d’\u00e9pargne retraite populaire (Perp) et le nouveau Perin : sur ces produits, l\u2019argent est, sauf coup dur (d\u00e9c\u00e8s, invalidit\u00e9, surendettement, etc.), bloqu\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 la fin de la vie active. Les travailleurs ind\u00e9pendants, auxquels sont r\u00e9serv\u00e9s les contrats Madelin, vont, eux, \u00eatre mieux trait\u00e9s : fin avril, le ministre de l\u2019Economie Bruno Le Maire a en effet annonc\u00e9 qu\u2019une mesure de d\u00e9blocage anticip\u00e9 devrait \u00eatre adopt\u00e9e, dans le cadre du plan de relance. Finalement, c’est dans le cadre du projet de loi de finances rectificative (PLFR) pour 2020, le 3\u00e8me cette ann\u00e9e, qu’une telle mesure doit \u00eatre adopt\u00e9e, avec un plafond de retrait de 8000 euros sur les Madelin de Perin. L\u2019Association nationale des conseillers financiers (Anacofi) pr\u00e9conisait que jusqu\u2019\u00e0 12.000 euros de capital puissent \u00eatre retir\u00e9s sans imp\u00f4ts de chaque contrat, sous r\u00e9serve qu\u2019ils soient issus du fonds en euros. Soit un peu moins de la moiti\u00e9 de l\u2019en-cours moyen constat\u00e9, de 27.000 euros. Il aurait ainsi \u00e9t\u00e9 possible de r\u00e9cup\u00e9rer l\u2019argent et, pour la part qui n\u2019aurait pas \u00e9t\u00e9 d\u00e9pens\u00e9e, de le placer, avec avantage fiscal \u00e0 la cl\u00e9, sur un Perin. De quoi \u00e9conomiser les 5% de frais g\u00e9n\u00e9ralement factur\u00e9s pour tout transfert \u00e0 partir d\u2019un Madelin ouvert il y a moins de dix ans. L’amendement adopt\u00e9 \u00e0 l’Assembl\u00e9e nationale lors de l’examen du PLFR 3 va moins loin que cette demande, avec un plafond de d\u00e9blocage d\u00e9fiscalis\u00e9 de 2.000 euros. Par ailleurs, pour qu\u2019une telle op\u00e9ration soit gagnante, il aurait toutefois fallu que ces retraits \u00ab\u00a0coronavirus\u00a0\u00bb soient exon\u00e9r\u00e9s des 10,1% de pr\u00e9l\u00e8vements sociaux, pr\u00e9vus dans les autres cas de d\u00e9blocage anticip\u00e9. Cela ne sera pas le cas.<\/p>\n\n\n\n
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De leur c\u00f4t\u00e9, les salari\u00e9s ayant b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 d\u2019un contrat de retraite suppl\u00e9mentaire chez un pr\u00e9c\u00e9dent employeur (support souvent appel\u00e9 \u00ab\u00a0article 83\u00a0\u00bb) pourront profiter de la p\u00e9riode pour en demander le transfert vers un Perp. Libre \u00e0 eux ensuite de solliciter un second transfert, de Perp \u00e0 Perin : cela leur permettra, \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, de sortir totalement en capital, alors que les articles 83 n\u2019autorisent qu\u2019une liquidation en rente. Comme le signale le courtier en ligne Mes-placements.fr, le premier transfert, possible jusqu\u2019\u00e0 fin septembre 2020, devra de pr\u00e9f\u00e9rence \u00eatre demand\u00e9 avant l\u2019\u00e9t\u00e9, car il peut n\u00e9cessiter plusieurs mois de d\u00e9lai.<\/p>\n\n\n\n
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Derni\u00e8re opportunit\u00e9 de r\u00e9cup\u00e9rer sa mise, juridique celle-ci, et conseill\u00e9e aux d\u00e9tenteurs d\u2019assurances vie fortement investies en unit\u00e9s de compte : l’exercice de leur droit de r\u00e9tractation, possible dans les trente jours suivant la souscription du contrat. Donc d\u00e9j\u00e0 top tard, en principe, pour les \u00e9pargnants ayant sign\u00e9 jusqu\u2019en f\u00e9vrier dernier, et qui se seraient fait pi\u00e9ger par le krach boursier. \u00ab\u00a0Mais ce d\u00e9lai ne commence \u00e0 courir qu\u2019\u00e0 compter de la mise \u00e0 disposition, avec le contrat, des informations obligatoires, dont le mod\u00e8le de lettre de renonciation et ses modalit\u00e9s\u00a0\u00bb, rappelle l\u2019avocat sp\u00e9cialis\u00e9 Laurent Denis. M\u00eame si les assureurs font d\u00e9sormais rarement une telle b\u00e9vue, cela ne co\u00fbte rien de v\u00e9rifier si le dossier re\u00e7u \u00e9tait complet. En cas d\u2019oubli, sachez aussi qu\u2019il vous faudra probablement aller en justice. \u00ab\u00a0Et les juges cherchent d\u00e9sormais \u00e0 v\u00e9rifier si l’assur\u00e9 agit de bonne foi\u00a0\u00bb, pr\u00e9vient Laurent Denis. Si bien que vos chances seront minces si vous exercez une profession dans le secteur de la finance, ou que vous disposez d\u2019une bonne connaissance des march\u00e9s boursiers. Si vous obtenez gain de cause, l\u2019assureur devra vous rembourser int\u00e9gralement la mise, y compris les pertes boursi\u00e8res, ainsi que les frais pr\u00e9lev\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n
Alors que le rendement 2019 du fonds en euros a p\u00e9niblement atteint 1,4% en moyenne, celui de 2020 ne s\u2019annonce gu\u00e8re plus brillant, par la faute de la crise sanitaire. La rentabilit\u00e9 pourrait ainsi \u00e0 nouveau reculer, \u00e0 1,2% environ. Les investissements en actions repr\u00e9sentaient en effet pr\u00e8s de 8% du portefeuille de tels fonds \u00e0 fin 2018, une part qui n\u2019a que marginalement \u00e9volu\u00e9 depuis. \u00ab\u00a0La chute des march\u00e9s financiers va r\u00e9duire la possibilit\u00e9 de concr\u00e9tiser des plus-values, qui servent \u00e0 soutenir le rendement\u00a0\u00bb, r\u00e9sume Olivier Sentis, le directeur g\u00e9n\u00e9ral de la MIF (Mutuelle d\u2019Ivry-La Fraternelle). Un effet qui pourrait toutefois \u00eatre amoindri par les protections \u00e0 la baisse, que souscrivent certaines compagnies. \u00ab\u00a0Les assureurs n\u2019ont pas achet\u00e9 au plus haut\u00a0\u00bb, signale par ailleurs Cyrille Chartier-Kastler, fondateur du site Goodvalueformoney. Du c\u00f4t\u00e9 de la poche investie en obligations (80% en moyenne du portefeuille), ce n\u2019est gu\u00e8re mieux, puisqu\u2019avec la crise, les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat devraient rester au plancher. L\u2019emprunt d\u2019Etat fran\u00e7ais \u00e0 dix ans (OAT) s’affichait en territoire n\u00e9gatif, \u00e0 -0,145% le 10 juillet, <\/strong>tandis que celui allemand (le Bund) se traitait \u00e0 -0,47%. \u00ab\u00a0Les mesures prises par la Banque centrale europ\u00e9enne pour contrer la r\u00e9cession devraient emp\u00eacher tout rebond de ces taux sur le long terme\u00a0\u00bb, pr\u00e9vient Guillaume Prache, de la Faider. Enfin, la poche immobili\u00e8re (6,4% en moyenne du fonds en euros) pourrait souffrir d\u2019impay\u00e9s de loyers, de la part des locataires des immeubles. \u00ab\u00a0De mauvaises surprises ne sont pas \u00e0 exclure\u00a0\u00bb, confirme Olivier Sentis.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Pour ne rien arranger, les assureurs confront\u00e9s \u00e0 la crise devraient intensifier leur politique commerciale consistant \u00e0 dissuader les \u00e9pargnants de recourir au fonds en euros, par exemple en augmentant les frais d\u2019entr\u00e9e sur de tels supports. Des commissions \u00ab\u00a0qui peuvent repr\u00e9senter l\u2019\u00e9quivalent du rendement de plusieurs ann\u00e9es\u00a0\u00bb, comme le rappelait l\u2019Autorit\u00e9 de contr\u00f4le prudentiel et de r\u00e9solution (ACPR) dans un avis rendu \u00e0 la mi-mars. Quand ils ne modifient leurs contrats, de sorte \u00e0 pouvoir imputer quoi qu\u2019il arrive leurs frais de gestion annuels sur le capital. \u00ab\u00a0Ce qui peut aboutir dans certains cas \u00e0 ce que le montant garanti par le contrat soit in fine inf\u00e9rieur au montant vers\u00e9\u00a0\u00bb, d\u00e9plorait encore l\u2019ACPR.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n On l\u2019aura compris, pour qui veut obtenir du rendement, mieux vaudra se r\u00e9soudre \u00e0 diversifier la mise, et \u00e0 retourner sur les march\u00e9s financiers. En y associant, cette fois, les options de protection d\u00e9velopp\u00e9es par de plus en plus de contrats, comme le montre notre tableau ci-contre. Elles permettent de diminuer les effets d\u2019un krach, \u00e0 l\u2019image de l\u2019option de limitation des pertes (le \u00ab\u00a0stop loss\u00a0\u00bb), qui d\u00e9clenche la vente de vos fonds \u00e0 partir d\u2019un seuil de moins-values d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 l\u2019avance. Attention : pr\u00e9f\u00e9rez, quand c\u2019est propos\u00e9, l\u2019option \u00ab\u00a0stop loss relatif\u00a0\u00bb, qui coupe vos positions en tenant compte de la plus haute valeur atteinte par l\u2019\u00e9pargne, au \u00ab\u00a0stop loss absolu\u00a0\u00bb, d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 partir du seul cours d\u2019achat. Ainsi, pour un fonds achet\u00e9 100 euros, et qui aurait grimp\u00e9 \u00e0 150 euros, un stop loss relatif plac\u00e9 \u00e0 – 20% vendra ce fonds d\u00e8s que le cours aura recul\u00e9 \u00e0 120 euros, contre un repli \u00e0 80 euros avec un stop loss absolu de m\u00eame ampleur. D\u2019autres options vous serviront \u00e0 effectuer un retour en douceur sur les march\u00e9s boursiers. Comme celle d\u2019\u00a0\u00bbinvestissement progressif\u00a0\u00bb, qui permet de transf\u00e9rer de 50 \u00e0 500 euros par mois du fonds en euros vers un ou plusieurs fonds risqu\u00e9s. En compl\u00e9ment, programmez l\u2019option \u00ab\u00a0s\u00e9curisation des plus-values\u00a0\u00bb, qui \u00e0 l\u2019inverse rapatriera automatiquement vos gains vers le fonds en euros.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Cr\u00e9dits : Article de Capital<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Alors que la crise en cours va p\u00e9naliser le rendement des contrats, d\u00e9couvrez comment revenir sur les march\u00e9s boursiers, sans trop sacrifier \u00e0 la s\u00e9curit\u00e9. La crise sanitaire a triplement frapp\u00e9 les \u00e9pargnants soucieux de pr\u00e9server leur niveau de vie \u00e0 la retraite. 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